allbet登陆网址:施罗德、政大 培育永续投资人才

来源:申博官方网 发布时间:2020-07-02 浏览次数:
施罗德投资团体影响力投资模组

欧洲为永续投资生长的滥觞,而来自英国的施罗德投资团体以其两百年的投资历史,于已往二十年累积生长永续投资履历,并努力提倡「影响力投资」,近几年陆续获得国际一定。从今年最先,施罗德携手政治大学开办永续投资金融商品课程,期望从教育着手,在台湾种下永续投资的种子。

永续投资的讨论近年最先如火如荼,而施罗德投资团体也以多元怪异的投资工具,在资产治理业界确立影响力,并延续五年获得联合国责任投资原则的A 最高评选。特别是坊间有许多ESG评鉴机构,然而各机构的尺度纷歧、效果也纷歧致,对此,施罗德近年来研发出多项独占的永续投资剖析工具,剖析企业流动对社会造成的正、负面效应,以及这些效应将若何回过头来影响财政显示、企业可以若何治理相关的风险等等。这些奠基于ESG的独家剖析方式,让施罗德成为影响力投资实践者。

所谓的「影响力投资」有两个层面。其一是金融投资机构,检视其所投资的企业对社会和环境带来正面或负面效应,透过权衡与汇总这些效应,辅助投资人检视这些企业是否因忽略社会或环保变迁带来的营运风险而有潜在的危急、以及能否永续性缔造营收以及赢利。第二个层面,即是透过投资机构的影响力,连续让企业/产业施展正面效益,一齐缔造企业、股东、客户、员工共好的价值。

施罗德打造影响力评估工具

永续投资不再瞎子摸象

近几年「影响力投资」蔚为风潮。来自社会压力及政府介入逐渐增加下,促使企业需要为营运流动对社会带来的影响支出更多责任。最低薪资、糖税、博弈管制、碳税等等措施都在重塑企业经营看法,且为企业带来已往未曾想过的财政影响。「已往视为的外部成本将反映在企业财政报表的内部成本。」施罗德团体永续投资全球主管Andrew Howard示意,因应上述转变,新的投资剖析方式愈来愈迫切,SustainEx就是从经济角度出发,量化企业受ESG影响工具。

SustainEx以量化方式权衡企业对社会的正面孝敬与负面影响,尤其当这些正面影响或负面影响转变成为经济角度上的成本与收益时,也就加倍主要。透过挖掘、检视47项外部性指标、研究跨越400篇学术论文以及应用于约9000家企业当中,进而找出影响企业赢利的风险。Andrew Howard指出,若是将这些对社会或环境的影响转化成详细的财政成本,「全球上市公司替股东发生的4.1兆美元盈余,将会削减55%至1.9兆,甚至会有三分之一的企业反而是亏损。」

其他具开创性的ESG剖析工具还包罗产业模组,以系统性架构剖析企业与利害关系人、产业链、以及商业模式是否到达永续性,让投资人更能掌握企业的商业模式与赢利能否连续。简朴而言,SustainEx强调企业面临的风险,产业模组则重视企业若何治理那些风险。

从疫情演变

瞥见永续正向影响力

另外,为了更领会天气变迁,施罗德还研发出比一样平常丈量碳足迹、化石燃料揭破、绿色收益等更庞大的模子,像是天气变迁仪表板、碳排放风险展望模组等,辅助投资人鉴别天气政策与更高的碳价可能对企业收益和赢利带来的风险,突破传统天气风险评估的不足。这些工具或模子说明,施罗德对永续投资的投入不是纸上谈兵,而是深入且周全地整合至团体的投资决策。

不外在看待投资时,报酬率的主要水平始终比永续性排得前面。「2019施罗德全球投资人大调查」请全球投资人排序关于投资的几个主要因素时,就看到这个征象。然而,报酬率与永续性能不能兼顾呢?谜底是一定的。以今年新冠疫情时代为例,施罗德投资团体发现永续投资产物不仅抗压性高,这些标的在债券市场同样显示优异。例如,在这次新冠肺炎带来市场最打击的阶段中,凭据FactSet统计,2月17日至3月23日的欧股,最具永续性的企业股价下跌了29%,相比之下,最不具永续性的企业股价下跌38%。而在反弹时代,最具永续性的企业股价涨19%,最不具永续性的企业股价则上涨17%。

「新冠疫情就像一把探照灯,照出那些在疫情之下相符永续投资标的的公司,其充实展现员工与公司、企业与社会、企业与厂商之间的互助合作,更反映在股价显示上。」施罗德投信总经理谢诚晃示意。

经由新冠肺炎的磨练,永续投资的主要性将愈甚以往。施罗德投资团体已答应在今年底前将永续的观点整合至旗下各投资团队的投资流程中。谢诚晃同时乐观看待永续投资在台湾的生长,更已做好与台湾携手共度后疫情时代的准备。

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